[조사통계월보 2010.5월호 논고]

  금융위기 이후 경제 불확실성 증대 등 금융환경의 변화와 이에 대응한 정부정책의
시행으로 은행의 자금운용에 많은 변화가 초래되었다.

  본고에서는 불확실성 확대 및 정부정책 시행 등에 의해 최근 우리나라 은행의 자금
운용 행태가 변화하였을 가능성에 착안하여 은행의 자금운용 결정모형의 설명변수로
거시경제요인과 수익성, 건전성 등 은행의 구조적 요인 이외에 금융 및 실물 불확실
성 등 경제충격의 영향과 정부정책을 추가하였다. 또한 여타 분석과는 달리 은행의
행태별 자금운용의 결정요인을 살펴볼 수 있도록 대기업대출, 중소기업대출, 주택담
보대출, 가계신용대출 및 유가증권 보유의 5개 부문으로 모형을 설정하여 금융위기
전후 결정요인의 변화를 파악해 보았다.

  실증분석 결과 금융위기 이후 실물 및 금융 불확실성이 확대될 경우 은행대출 증가
규모는 줄어들고 유가증권 보유 증가규모는 늘어나는 것으로 나타났다. 또한 정부의
중소기업 지원대책이 시행되면 중소기업대출 증가규모는 확대되지만 대기업대출 증
가규모는 축소되는 것으로 분석되었다. 그리고 DTI 등 주택관련 대출규제 강화는 예
상했던 바와 같이 주택담보대출의 증가규모를 축소시켰다. 한편 모든 부문별 자금운
용 결정모형에서 금융위기를 전후하여 은행의 자금운용 결정요인이 변화한 것으로
나타났다.

  따라서 은행의 자금운용 행태를 분석·전망할 경우 거시경제요인, 은행 구조적 요
인 외에 정부정책 및 경제의 불확실성 등도 감안해야 할 것이다. 특히 경제적 불확실
성 증대가 중소기업의 자금조달 애로로 이어지지 않는지 유의깊게 살펴야 할 것이다.


<차  례>

Ⅰ. 머리말

Ⅱ. 은행의 자금운용 추이

Ⅲ. 은행의 자금운용 결정요인 분석

  1. 기존 연구 검토

  2. 모형 설정

  3. 실증분석 결과

Ⅳ. 맺음말