저자: 김기호, 윤성훈

금융규제가 완화되고 은행간 경쟁이 심화됨에 따라 은행은 예대업무인
이자영업에서 벗어나 비이자영업으로 업무범위를 넓혀가고 있다. 본 연구
는 은행의 비이자영업 확대(영업수익중 비이자영업수익의 비중 증가)가 은행의
시스템 위험에 미친 영향과 개별은행의 성과에 미친 영향을 분석하였다.
먼저 시스템 위험에 대한 분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 세 가지의 척
도로 평가된 은행의 시스템 위험은 신용카드사태 당시 높아졌다가 이후 낮
아졌고 최근 들어 다시 높아진 것으로 나타났다. 둘째, 비이자영업 확대는
이전과는 달리 최근 들어 시스템 위험에 부정적인 영향을 미치는 것으로
추정되었다.

다음으로 영업수익에서 차지하는 비이자영업 각 부문의 수익비중이 개별
은행의 총자산이익률과 자기자본이익률에 미친 영향을 보면, 외환․파생상
품수익은 부(-)의 영향을 미치는 반면 신탁수익은 정(+)의 영향을 미치는
것으로 나타났다. 이에 반해 신용카드수익과 유가증권매매수익의 경우 위
험을 조정하기 이전의 자기자본이익률에는 정(+)의 영향을 미쳤으나 위험
을 조정한 이후에는 부(-)의 영향을 미치는 것으로 추정되었다.

이러한 결과는 은행의 비이자영업에 대한 의존도가 최근 들어 과도해졌
을 가능성이 크다는 것을 의미한다. 또한 ‘자본시장과 금융투자업에 관한
법률(자본시장통합법)’ 시행 이후 파생상품과 유가증권매매 등을 중심으로
비이자영업이 확대될 것으로 예상되는 점을 고려하면 향후 비이자영업의
위험요인에 대해 위험관리가 더욱 강화될 필요가 있음을 시사한다.


Ⅰ. 머리말

Ⅱ. 기존 연구

Ⅲ. 위험중립주가를 이용한 시스템 위험 분석
1. 위험중립주가
2. 시스템 위험에 대한 척도
3. 분석 자료 및 기간
4. 시스템 위험 분석 결과

Ⅳ. 은행의 비이자영업 확대와 시스템 위험
1. 은행의 비이자영업 확대 추이
2. 은행의 비이자영업 확대와 시스템 위험

Ⅴ. 은행의 비이자영업 확대와 개별은행의 성과
1. 추정 모형 및 자료
2. 추정 결과

Ⅵ. 맺음말

<참고문헌>

<부록>