제목: 금융환경 변화와 은행의 경영안정성
저자: 강종구

<요 약>

 최근 금융세계화로 인한 자금유출입 규모의 확대, 유동성의 증가로 인한 자산가
격의 불안정, 금융기관간 경쟁심화, 파생금융상품의 발달 등을 통해 금융기관의 경
영안정성이 저해될 위험성이 높아진 것으로 보인다. 금융기관의 경영안정성이 악
화되면 금융중개기능이 약화되고 통화정책의 유효성이 낮아지므로 정책당국은 금
융기관의 경영안정성 변화에 유의할 필요가 있다. 본고는 은행의 자산건전성, 수익
성, 자본적정성, 유동성 등 경영안정성과 관련된 각 지표에 영향을 미치는 요인들
에 관해 분석하고 정책적 시사점을 모색하였다.
 먼저 은행의 경영지표분석 결과 은행들이 군집행위를 보이는 경향이 증대된 것
으로 나타났으므로 정책당국은 이로 인한 금융시스템의 불안정이 나타나지 않도록
유의해야 할 것으로 보인다. 외환위기 이후 기간을 대상으로 한 실증분석결과를
보면 은행의 대형화는 경영안정성에 긍정적인 영향을 미치지 못한 반면 겸업화는
경영안정 제고에 기여한 것으로 나타났으며 은행의 지배구조개선은 경영안정에 긍
정적 효과를, 수신자금 만기구조의 단기화와 소매영업비중의 확대는 부정적 효과
를 미친 것으로 분석되었다.
 한편 금리변동이 은행의 경영안정성에 미친 영향에 관한 실증분석 결과를 보면
금리상승이 은행의 수익성을 하락시켰으나 한편으로 유동성을 높이는 효과가 있었
으며 자산건전성과 자본적정성에는 유의한 영향을 미치지 않았던 것으로 나타났
다. 이러한 점을 감안할 때 금리변동이 은행의 경영안정성에 미치는 영향은 뚜렷
하지 않은 것으로 보인다. 한편 금리가 상승하면 시장점유율이 높고, 겸업화 정도
와 경영투명성이 낮은 은행의 경영안정성이 더욱 저하될 가능성이 높은 것으로 나
타났다. 이는 최근 은행의 겸업화와 경영투명성이 높아지고 있는 추이를 감안할
때 향후에는 금리의 상승이 은행의 경영안정성을 높일 가능성도 있음을 시사한다.